Рекомендации инвесторам основаны на анализе текущей ситуации фондового рынка. Советы исходят от стратегов трейдинга Bank of America.
Bank of America (Банк Америки, BofA) — это американский финансовый конгломерат, один из крупнейших банков в мире. Компания предоставляет широкий спектр финансовых услуг, включая банковские услуги, инвестиционное банковское дело, управление активами, страхование и многое другое.
Они считают, что вложение в период раннего роста рынка через привлечение активов в зону Consume Discretionary собьет рост котировок производителей товаров повседневного спроса. Наиболее перспективными в сфере дискреционных товаров эксперты считают покупку бумаг от Amazon, Tesla Home и Depot. В секторе акций товаров первичной необходимости — Procter & Gamble, PepsiCo, Costco.
Consume Discretionary (потребительские дискреционные товары и услуги) — это категория продуктов и услуг, которые считаются необязательными для потребителей и часто покупаются при наличии свободных денежных средств после удовлетворения базовых потребностей. К примеру, рестораны, развлечения, одежда, электроника, туризм.
Факторы, способствующие инвестированию
Обосновывая рекомендации, эксперты привели несколько факторов, предварив их известной цитатой из автора «Черного лебедя» про риск и шмецессию.
1. Некоторые данные, полученные недавно, позволили профессионалам изменить ранее сделанные прогнозы в сторону более оптимистического сценария. Срез статистки по росту ВВП, стабилизации корпоративных расходов, наличию вакансий на рынке труда. Все это создает благоприятные условия для создания зоны риска в котировках дискреционного потребительского сектора.
2. Специалисты по экономике обещают постепенное вхождение в зону кризиса. А инвесторы планируют свои транзакции, исходя из модели рецессии 2008. Позиционирование в discretionary находится на рекордно низком уровне за все время. Относительный объем действующих сегодня фондов в Consume Discretionary на долгосрочной основе и в хедж-фондах критически мал за весь период существования таких образований. Хотя недавно появились предпосылки для роста. Фонды открыли новые возможности для инвесторов два года назад. А их позиции сейчас находятся на уровне максимумов 2017 года.
3. Банковский индикатор, исходя из анализа сочетанных показателей макроэкономики, после полугодового спада показал первые неустойчивые симптомы перелома ситуации и входа в фазу раннего роста нового цикла. Это произошло в июле, для подтверждения этого вывода достаточно подтверждающих результатов еще одного месяца. А этот период — лучший срок для вложений в дискреционные товары. Поскольку они более чувствительны к циклическим волнам, в отличие от рынка Consumer Staples.
4. Рынок, преодолев кризисную ситуацию во 2-м квартале, показал рост дискреционных доходов, который не может считаться случайным (+17%). Сектор продемонстрировал максимальные показатели выручки в этом сезоне. Консенсус-прогнозы по дискреционной сфере стали соотносимы со сценариями развития событий в нише Consumer Staples. Такой расклад свидетельствует о росте потребительских перспектив.
5. Прошлогодние показатели строительного бизнеса в части возведения жилья достигли дна. В период раннего цикла при выравнивании ситуации, которая наблюдается сейчас, это один из позитивных индикаторов, свидетельствующих о скором росте акций дискреционных товаров.
6. Корреляция роста доходов населения и спроса на товары с отложенными желаниями сработает и на этот раз. За последние два года впервые наметилась положительная динамика в нише реальных зарплат.
